HIGHLIGHTS
A+ R A-

Manchester United IPO prices below range Featured

Rate this item
(0 votes)
New York (Financial Times) -- Shares in Manchester United's initial public offering were priced at $14, below the $16 to $20 price range that underwriting banks had initially set. The lower price means the football club and its owners will raise around $234m from the sale of 16.7m shares. That is nearly $100m lower than the $330m implied at the top end of the price range. It also means that the Glazer family, who have owned the club since 2005, will raise $117m gross, lower than original hopes. However, underwriters retain the option to sell an additional 2.5m shares on behalf of the "selling shareholder", which could raise an extra $35m. Half of the proceeds from the share sale are to be used to pay down the club's large outstanding debt. Manchester United lists stock on NYSE Manchester United heads to Wall Street When the shares start trading on the New York Stock Exchange on Friday under the symbol MANU, it will mark the biggest sports listing on record, surpassing World Wrestling Federation's $190m IPO in 1999, according to Thomson Reuters. The lower pricing came after the order book was closed at noon rather than at the conclusion of business on Thursday. The IPO in New York comes after previous attempts to list in Hong Kong and Singapore failed to attract sufficient demand. Investors also objected to the planned dual voting share structure. "The US market for IPOs is deep in terms of liquidity and certainty of execution," said Scott Cutler, co-head of US listings at NYSE Euronext. He said that attracting Manchester United to the NYSE showed that the exchange occupied a strong position in the IPO market. Manchester United's dual class voting structure will enable the Glazer family to retain control through shares that have 10 times more voting power than the publicly traded class A shares. Also, the company has indicated that it may provide limited financial disclosure for US investors as it is raising capital as an "emerging growth" company under the recently passed US legislation Jumpstart Our Business Startups, or Jobs Act. The law means a company can be exempted from attesting to its internal financial controls and will not be required to file quarterly reports or release information under generally accepted accounting principles for five years. Manchester United added: "We have not taken advantage of any of these reduced reporting burdens in this prospectus, although we may choose to do so in future filings and if we do, the information that we provide shareholders may be different than you might get from other public companies in which you hold equity." Ahead of the pricing, analysts had said the price range was too high as it implied an expensive enterprise value to earnings before interest, tax, depreciation and amortisation of more than 20 times. "We see good growth potential in the business ... but we believe the midpoint of the IPO valuation range overstates the economic opportunity," said Morningstar.
Share on Myspace

Recommended Articles

Prev Next

பள்ளி குழந்தைகளுக்கு இனிப்பு

பள்ளி குழந்தைகளுக்கு இனிப்பு

சென்னை: ஊட்டச்சத்து பற்றாக்குறை அதிகமாக உள்ள அரியலூரில்...

யாராலும் தடுக்க முடியாது

யாராலும் தடுக்க முடியாது

புதுடில்லி: இந்திய தொழில் வர்த்தக கூட்டத்தில் பங்கேற்று...

இலவச விமான சேவை

இலவச விமான சேவை

திருவனந்தபுரம்: ""சவுதி அரேபிய அரசின், புதிய சட்டத்தா...

சிறார் கொடுமை

சிறார் கொடுமை

இந்தூர்: இரண்டு வயது பெண் குழந்தை, படுக்கையில் சிறுநீர்...

பூசாரியின் பூஜை !

பூசாரியின் பூஜை !

போபால்: மத்திய பிரதேசத்தில், கோவில் பூசாரி ஒருவர், ஒரு ...

மகனை திருப்பித் தாருங்கள் !

மகனை திருப்பித் தாருங்கள் !

எஸ்.எஃப்.ஐ . மாணவர் சுதிப்தா குப்தாவின் மரணத்தை அடுத்...

தந்தை, மகள் வெட்டிப் படுகொலை !

தந்தை, மகள் வெட்டிப் படுகொலை !

நெல்லை மாவட்டம் கல்லிடைக்குறிச்சி அருகே தந்தை, மகள் வெட...

பெண்கள் வன்கொடுமை தடுப்புச் சட்ட…

பெண்கள் வன்கொடுமை தடுப்புச் சட்டம்

குடியரசுத் தலைவர் பிரணாப் முகர்ஜி ஒப்புதல் அளித்ததை அடு...

மாணவர் கூட்டமைப்பு தலைவர் சாவு

மாணவர் கூட்டமைப்பு தலைவர் சாவு

மேற்குவங்க மாநிலம் கொல்கத்தாவில் இந்திய மாணவர் கூட்டமைப...

ரூ.1.20 கோடி கொள்ளை

ரூ.1.20 கோடி கொள்ளை

பிகாரில் வங்கியில் இருந்து பணம் எடுத்துச் சென்ற வேனில் ...

3 பெண்கள் உள்பட 5 பேர் தீக்குளிப…

குஜராத் மாநிலம் ராஜ்கோட் மாநகராட்சி அலுவலக வளாகத்தில் ப...

சட்டத்துக்கு விரோத 6 என்கவுண்டர்…

சட்டத்துக்கு விரோத 6 என்கவுண்டர்கள்

மணிப்பூரில் நடந்த என்கவுண்டர்களில் 6 வழக்குகள் சட்டத்து...

கத்தியை காட்டி மிரட்டி திருடு

சிதம்பரம் முத்தையாநகரில் வசிக்கும் மருத்துவக்கல்லூரி மா...

தாயைக் கொன்ற மகன் கைது

தாயைக் கொன்ற மகன் கைது

சொத்து தகராறு விவகாரத்தில் தாயைக் கொலை செய்த மகன் கைது ...

மது மயக்கத்தில் சாலையில் படுத்த …

மது மயக்கத்தில் சாலையில் படுத்த பெண்மணி

ஆண்டிபட்டி-வைகை சாலையில் ஐம்பது வயது மதிக்கத்தக்க பெண்ம...

மதுரையில் துணை நகரம்

மதுரையில் துணை நகரம்

மதுரையில் ஒருங்கிணைந்த துணைக்கோள் நகரம் அமைக்கப்படும் எ...

மருத்துவ உதவி ரயில்

மருத்துவ உதவி ரயில்

சென்னை: சென்னை ஐ.சி.எப்.,பில் தயாரிக்கப்பட்ட, ரயில் விப...

கௌரவக் கொலை !!

கௌரவக் கொலை !!

இது ஒரு சாதி வெறிப் பிடித்த தகப்பனின் கேவலம்...ராஜஸ்தான...

4 மாணவர்கள் தற்கொலை முயற்சி

4 மாணவர்கள் தற்கொலை முயற்சி

விழுப்புரம்: தமிழக அரசின் இலவச மடிக்கணினி கேட்டு போராட்...

வெட்டி தப்பிய‌ திவாகரன்

தலைமறைவாக இருந்த திவாகரனை பிடிக்க சென்ற போலீசாரை அரிவா...

Rebekah Brooks formally charged …

Rebekah Brooks formally charged in UK eavesdropping scandal

The former head of media baron Rupert Murdoch's News In...

Inventor of Web hopes Olympics c…

Inventor of Web hopes Olympics can lead to 'beautiful' understanding

The founder of the World Wide Web may not be the world'...

Judge in Spain takes statements …

Judge in Spain takes statements from terror suspects

Madrid, Spain -- A judge at the Spanish National Court ...

Putin asks for court to show len…

Russian President Vladimir Putin is asking a court to s...

British court convicts parents i…

British court convicts parents in 'honor' murder

London (CNN) -- The parents of a 17-year-old girl will ...

Spain 'al Qaeda cell' may have p…

Spain 'al Qaeda cell' may have planned strike to coincide with Olympics

(CNN) -- Three suspected al Qaeda terrorists arrested l...

Germany's high court expands gay…

Germany's high court expands gay rights

Berlin -- Germany's constitutional court has strengthen...

Korea to investigate StanChart a…

Korea to investigate StanChart and HSBC

(Financial Times) -- South Korean financial regulators ...

Manchester United IPO prices bel…

Manchester United IPO prices below range

New York (Financial Times) -- Shares in Manchester Unit...

Russian authorities find sect me…

Russian authorities find sect members living underground

Dozens of children and adults belonging to an Islamist ...

Login

Register

*
*
*
*
*

* Field is required